Análise de Balanços - Indicadores

Annotations:

• Podemos definir análise de balanço como a aplicação do raciocínio analítico dedutivo sobre os valores dos elementos patrimoniais e suas inter-relações, expressos nas demonstrações contábeis de uma entidade, com a finalidade de conseguir uma avaliação econômico-financeira da sua situação e do andamento das suas operações. (Reinaldo Luiz Lunelli, 2017)
• Indicadores contábeis e financeiros são avaliações quantitativas que ajudam a empresa a acompanhar seu planejamento por meio de dados providos da contabilidade e da área financeira.

1. Fonte: http://ri.grendene.com.br/PT/Informacoes-Financeiras/Demonstracoes-Financeiras
   1. Cíntia Ferreira Trosman, matrícula 202021482, Disciplina: Contabilidade Financeira e Análise de Balanços; Professora Sigrid Kersting Chaves
2. Indicadores de Endividamento

   Annotations:

   •  Os índices de endividamento expressam como os capitais próprios (Patrimônio Líquido) e de terceiros (Passivo) estão sendo empregados pela empresa e o nível de dependência dos capitais de terceiros (Passivo) (HOJI, 2019, cap.3.2).  
   1. Composição do Endividamento

      Annotations:

      •  Interpretação: quanto menor, melhor. É possível mensurar o volume de dívidas da empresa com vencimento no curto prazo em relação à dívida total (Passivo Circulante e Passivo Exigível a Longo Prazo).  
      1. CE = PC / Capital de terceiros (PC +ELP)= x 100
         1. CE = 297.942 / (297.942 + 84.069) = X100
            1. 78
      2. Interpretação: quanto menor, melhor. É possível mensurar o volume de dívidas da empresa com vencimento no curto prazo em relação à dívida total (Passivo Circulante e Passivo Exigível a Longo Prazo).
   2. Participação no Capital de Terceiros

      Annotations:

      •  Interpretação: quanto menor, melhor. É obtido pela relação entre o capital de terceiros (curto e longo prazos) e o capital próprio, Esse índice mostra quanto a empresa tomou de empréstimo para cada $ 1 de capitalpróprio aplicado.  
      1. Grau de Endividamento = Capital de Terceiros (PC + ELP) / PL = X 100
         1. GE = (297.942 + 84.069) / 3.682.436 = X 100
            1. 10,37
      2. Interpretação: quanto menor, melhor. É obtido pela relação entre o capital de terceiros (curto e longo prazos) e o capital próprio, Esse índice mostra quanto a empresa tomou de empréstimo para cada $ 1 de capitalpróprio aplicado.
   3. Os índices de endividamento expressam como os capitais próprios (Patrimônio Líquido) e de terceiros (Passivo) estão sendo empregados pela empresa e o nível de dependência dos capitais de terceiros (Passivo) (HOJI, 2019, cap.3.2).
3. Indicadores de Liquidez

   Annotations:

   •  Os índices de liquidez refletem a capacidade de a empresa honrar os compromissos assumidos (HOJI, 2019, cap.3.2).  
   1. Liquidez Geral

      Annotations:

      •  A liquidez geral identifica a capacidade de pagamento da empresa tanto a curto como a longo prazo.  
      1. LG = (A C + Realiz a L P) / (P C + Exig a L P)
         1. LG = 2.654.724 + 860.663 _______________________ 297.942+ 84.069
            1. 9,1
      2. A liquidez geral identifica a capacidade de pagamento da empresa tanto a curto como a longo prazo.
   2. Liquidez Corrente

      Annotations:

      •  Interpretação: quanto maior, melhor. Esse índice demonstra quanto a empresa possui em dinheiro, em bens e em direitos realizáveis no curto prazo, comparando com suas dívidas a serem pagas no mesmo período. É o índice mais utilizado para medir a situação (saúde) financeira das empresas (SILVA, 2017).  
      1. LC = AC / PC
         1. LC = 2.654.724 / 297.942
            1. 8,9
      2. Interpretação: quanto maior, melhor. Esse índice demonstra quanto a empresa possui em dinheiro, em bens e em direitos realizáveis no curto prazo, comparando com suas dívidas a serem pagas no mesmo período. É o índice mais utilizado para medir a situação (saúde) financeira das empresas (SILVA, 2017).
   3. Liquidez Seca

      Annotations:

      •  No cálculo deste indicador, devemos eliminar os estoques do total do Ativo Circulante.   A Liquidez Seca é muito útil quando necessitamos ver a capacidade de pagamento da empresa nas situações em que ela tem uma rotação de estoque muito baixa (vamos ver esse assunto na seção 4.3), o que pode refletir uma má gestão sobre o volume de compras de material para revenda ou industrialização (SILVA, 2017).   
      1. LS = (AC - Estoques) / PC
         1. LS = (2.654.724 - 277.106) / 297.942
            1. 8
      2. No cálculo deste indicador, devemos eliminar os estoques do total do Ativo Circulante. A Liquidez Seca é muito útil quando necessitamos ver a capacidade de pagamento da empresa nas situações em que ela tem uma rotação de estoque muito baixa (vamos ver esse assunto na seção 4.3), o que pode refletir uma má gestão sobre o volume de compras de material para revenda ou industrialização (SILVA, 2017).
   4. Liquidez Imediata

      Annotations:

      •  A liquidez imediata considera apenas os disponíveis (caixa, bancos e aplicações de curtíssimo prazo) perante as dívidas da empresa (SILVA, 2017)  
      1. LA = Disponibilidades / PC
         1. LA = 18.072 / 297.942

            Annotations:

            • Disponibilidades : Caixa e equivalentes de caixaAplicações financeiras (CP)      Contas a receber de clientes
            1. 7
      2. A liquidez imediata considera apenas os disponíveis (caixa, bancos e aplicações de curtíssimo prazo) perante as dívidas da empresa (SILVA, 2017)
   5. Os índices de liquidez refletem a capacidade de a empresa honrar os compromissos assumidos (HOJI, 2019, cap.3.2).
4. Indicadores de Rentabilidade e Lucratividade

   Annotations:

   •  De forma resumida, a lucratividade pode ser entendida como o retorno sobre as vendas. Já a rentabilidade, por sua vez, é entendida como o retorno sobre os investimentos realizados na empresa (HOJI, 2019, cap.3.2).  
   1. De forma resumida, a lucratividade pode ser entendida como o retorno sobre as vendas. Já a rentabilidade, por sua vez, é entendida como o retorno sobre os investimentos realizados na empresa (HOJI, 2019, cap.3.2).
   2. Lucratividade
      1. Margem Líquida

         Annotations:

         •  A Margem Líquida também é conhecida como Retorno sobre as Vendas e compara o Lucro Líquido em relação às Vendas Líquidas do período, apresentando o percentual de LUCRATIVIDADE gerado (SILVA, 2017)  
         1. Margem Líquida = Lucro Líquido / Receita Líquida = x100
            1. Margem Líquida = 494.954 / 2.071.034 = x 100
               1. 23,90%
         2. A Margem Líquida também é conhecida como Retorno sobre as Vendas e compara o Lucro Líquido em relação às Vendas Líquidas do período, apresentando o percentual de LUCRATIVIDADE gerado (SILVA, 2017)
      2. Margem Bruta

         Annotations:

         •  A Margem Bruta também é conhecida como Retorno Bruto sobre as Vendas e compara o Lucro Bruto após a empresa ter pagado os custos dos produtos ou mercadorias, em relação às Vendas Líquidas do período, apresentando o percentual de lucratividade bruta gerado.  
         1. Margem Bruta = Lucro Bruto / Receita Líquida
            1. Margem Bruta = 944.523 / 2.071.034
               1. 45,60%
         2. A Margem Bruta também é conhecida como Retorno Bruto sobre as Vendas e compara o Lucro Bruto após a empresa ter pagado os custos dos produtos ou mercadorias, em relação às Vendas Líquidas do período, apresentando o percentual de lucratividade bruta gerado.
      3. Lucro operacional
         1. IMO = LAJIR / Receita Líquida = x100
            1. IMO = 353.528 / 2.071.034 = x 100
               1. 17,07 %
         2. A definição de lucro operacional é simples: trata-se do lucro gerado única e exclusivamente pela operação do negócio, descontadas as despesas administrativas, comerciais e operacionais. Assim, exclui-se qualquer movimentação financeira. (https://endeavor.org.br/uncategorized/lucro-operacional/, consultado em 17/10/2020)
   3. Rentabilidade
      1. Retorno do Ativo (ROA)

         Annotations:

         •  Interpretação: quanto maior, melhor. Também é chamada de Taxa de Retorno sobre o Ativo Total (ROA – Return on Total Assets), ou também Taxa de Retorno sobre Investimentos – TRI (ROI – Return on Investment). Esse indicador busca medir a EFICIÊNCIA global da alta direção da empresa na geração de lucros com seus investimentos totais (SILVA, 2017)  
         1. Rentabilidade do Ativo = Lucro Líquido / Ativo Total ou Ativo Médio = x 100
            1. ROA = 494.954 / 4.064.447 = x 100
               1. 12,17%
         2. Interpretação: quanto maior, melhor. Também é chamada de Taxa de Retorno sobre o Ativo Total (ROA – Return on Total Assets), ou também Taxa de Retorno sobre Investimentos – TRI (ROI – Return on Investment). Esse indicador busca medir a EFICIÊNCIA global da alta direção da empresa na geração de lucros com seus investimentos totais (SILVA, 2017)
      2. Retorno do Patrimônio Líquido (ROE )

         Annotations:

         •  Interpretação: quanto maior, melhor. Também denominada de Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE – Return on Equity), esse indicador apresenta o retorno que os sócios estão obtendo em relação aos seus investimentos na empresa (SILVA, 2017).  
         1. Rentabilidade do PL = Lucro Líquido / PLTotal ou PL Médio = x 100
            1. ROE = 494.954 / 3.682.436 = x 100
               1. 13,44%
         2. Interpretação: quanto maior, melhor. Também denominada de Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE – Return on Equity), esse indicador apresenta o retorno que os sócios estão obtendo em relação aos seus investimentos na empresa (SILVA, 2017).
      3. Giro do Ativo
         1. IGA = Vendas Líquidas ÷ Ativo médio
            1. IGA = 2.071.034 / 4.064.447
               1. 0,5
         2. O giro do ativo indica o quão eficiente uma empresa é para gerar ganhos com seus ativos, incluindo bens e investimentos. O giro do ativo é um parâmetro contábil que liga o total das vendas produzidas com o ativo da empresa com a sua receita líquida. Como o nome sugere, é ele quem mostra quantas vezes o ativo da companhia girou no período analisado. Seu objetivo é analisar a eficiência no uso dos ativos da empresa (bens, investimentos, estoque, entre outros) e medir se eles estão sendo utilizados de forma devida para produzir riqueza e gerar lucro para o negócio. Com isso, ele possibilita definir métricas e mudanças nos processos e estratégias para que seja possível atingir todo o potencial do ativo para que ele crie mais lucro. (https://www.capitalresearch.com.br/blog/investimentos/giro-do-ativo/#:~:text=O%20giro%20do%20ativo%20indica,ativos%2C%20incluindo%20bens%20e%20investimentos. Consulta em 17/10/2020)
5. Podemos definir análise de balanço como a aplicação do raciocínio analítico dedutivo sobre os valores dos elementos patrimoniais e suas inter-relações, expressos nas demonstrações contábeis de uma entidade, com a finalidade de conseguir uma avaliação econômico-financeira da sua situação e do andamento das suas operações. (Reinaldo Luiz Lunelli, 2017)
6. Indicadores contábeis e financeiros são avaliações quantitativas que ajudam a empresa a acompanhar seu planejamento por meio de dados providos da contabilidade e da área financeira.
7. Giro do Estoque
   1. O giro de estoque é um indicador que demonstra o desempenho do estoque, apontando de forma padronizada a qualidade do mesmo no que se refere a utilização dos recursos estocados, independente do seu tamanho e/ou complexidade. Aplicação: Indicador para apuração de qualidade do estoque e mix de produtos que compõe o mesmo. (https://www.bimachine.com.br/post/giro-de-estoque-o-que-e-como-calcular-e-como-afeta-na-empresa, consultado em 17/10/2020)
   2. IGE = Custo dos Produtos Vendidos ÷ Estoque Médio
      1. IGE = (1.126.511) / 277.106
         1. 4